Что такое высокочастотный HFT-трейдинг и какие стратегии в нем применяются?

Они отличаются низкой волатильностью, поэтому получить хорошую прибыль от колебания цены на них трудно и затратно по времени. Однако из-за низкой ликвидности спреды у этих активов значительно шире, чем у более оборотистых, и при высокой скорости торговли можно успеть https://www.xcritical.com/ получить выгоду от разницы цен bid и ask. В течение последних нескольких лет участники финансовых рынков стали активнее использовать современные технологии.

Что такое высокочастотный HFT-трейдинг и какие стратегии в нем применяются?

• Алгоритмы позволяют найти корреляции между разными финансовыми инструментами, и заработать на этом.
• HFT – это подвид алгоритмической торговли с преимуществом в скорости.
• Существует два способа вступления в High Frequency Trading.
• Взяв свой опыт стажировки за основу, они решили создать собственный продукт.
• Ожидается, что новые регулирующие нормы сделают рынки более прозрачными и снизят их волатильность.

Ликвидность — способность продать ценные бумаги быстро и без существенных потерь. высокочастотный трейдинг Популярные акции уже имеют неплохую ликвидность, а вот в случае, когда они менее популярны, инвестору не так легко найти покупателя. Ему приходится дожидаться появления покупателя или согласиться на сделку по менее выгодной цене, которая предложена HFT-алгоритмом маркермейкера.

КАК СВЯЗАНЫ ВЫСОКОЧАСТОТНЫЙ ТРЕЙДИНГ И ЛИКВИДНОСТЬ РЫНКА?

Так как наш фонд достаточно крупный, то для нас это решилось переводом юридических лиц в другие страны. Помимо расширения штата разработчиков важно и масштабирование отдела исследований. Их работа заключается в анализе данных, построении моделей машинного обучения, генерации идей и их проверке на симуляторе. Они должны тестировать гипотезы снова и снова до тех пор, пока не найдут идею, которая окупит все вложенные старания. Оказалось, что исследователям нужен особый склад ума, выдержка, готовность погружаться в мелкие технические детали, а также интуиция, ну и определенная доля удачи.

Какие стратегии и алгоритмы применяются в HFT трейдинге

Это означает, что роботы, работающие в Нью-Йорке, не узнают о том, что происходит в Чикаго, в течение пяти миллисекунд. Если ранее вы изучали особенности алгоритмической торговли, то наверняка слышали такое понятие, как HFT трейдинг. Статика утверждает, что половина всех торгов, осуществляемых на американском рынке, происходит именно через HFT.

Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

Однако сторонники HFT-трейдинга считают, что он помогает обеспечить ликвидность и стабильность на рынке криптовалют. Одна криптовалюта на нескольких торговых площадках очень часто имеет разную рыночную цену. Используя это отклонение, трейдер может покупать актив по более низкой цене и тут же продавать его подороже уже на другой бирже. Хорошо, когда сервер находится там же, где и биржа – это позволяет передавать данные практически моментально.

КАК АЛГОРИТМИЧЕСКИЙ ТРЕЙДИНГ ПОВЛИЯЛ НА ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНОК? ЧАСТЬ 2

Если этот вариант не подходит и трейдер желает освоить высокочастотную торговлю самостоятельно  – можно приобрести специальное оборудование и установить мощное ПО. На рынке сейчас имеется несколько предложений по данному направлению. Также маркетмейкеры могут получать дополнительную комиссию от биржи за создание ликвидности на рынке. Если финансовые инструменты популярны, то они и без того имеют высокую ликвидность на рынке.

HFT-трейдинг на бирже криптовалюты

Всё это делается для того, чтобы получить минимально возможную задержку при передаче данных. Инструменты, торговля которыми происходит на разных площадках, могут быть взаимосвязаны. Это означает, что при изменении цены на одной бирже меняется цена и на другой бирже. Например, между биржами Чикаго и Нью-Йорка более 1200 км или 5 миллисекунд.

Что необходимо для высокочастотной торговли?

А в Германии, например, в мае 2013 года был утвержден законодательный акт «High Frequency Trading Act», устанавливающий требования к деятельности HFT на финансовых рынках Германии. Финансового рынка, использующих в своей деятельности алгоритмы. Мы написали программу — черный ящик, которая пошагово выдавала игроку вектор состояния некоторой среды. В ответ игрок мог посылать одно из возможных действий и получал за это награды или штрафы. Конечно же, данными в игре была определенным образом измененная информация с бирж, действиями — отправка и снятие ордеров, а счетом в игре — прибыль. Мы не рассказывали участникам об этом, но некоторые из них все равно догадались.

Стратегии алгоритмической торговли

Как правило, участники HFT-торговли объединяют сразу несколько. Одним из основных факторов дохода HFT-компании является волатильность. В данном случае справедливо суждение, что чем выше волатильность котировок отдельного финансового актива, тем больше может заработать на этом алгоритм HFT. Среди HFT-компаний много тех, которые используют пассивные стратегии, например, стратегию маркетмейкера, зарабатывая за счет большого оборота и предоставляя ликвидность на рынке. Но реальность такова, что волатильность за последние несколько лет серьезно снизилась – индекс волатильности VIX в 2017 ниже примерно в 5 раз по сравнению с рекордным показателем 2008 года. Таким образом, с одной стороны, появление высокочастотного трейдинга существенно повысило эффективность фондового рынка.

Постепенно эффективность высокочастотного трейдинга на финансовых рынках начала ухудшаться. Примерно через 3 года общая прибыль по HFT-торговле сократилась в четыре раза. Так как главная прибыль была получена за счет повышенной волатильности, ее падение способствовало прекращению деятельности большого числа компаний, занимающихся HFT уже к 2016 г. Сначала данный вид торговли предусматривался для рынка ценных бумаг, однако, позднее он начал использоваться для работы с бинарными опционами, фьючерсными контрактами, сырьем и товарами, а также на Форекс. В HFT-трейдинге можно встретиться с такими понятиями как колокация, маркет-мейкинг, арбитраж, pinging и фактор влияния новостей. Отчасти высокочастотная торговля создает неравенство между трейдерами, всё же не у всех есть оборудование и возможности для воплощения быстрых торговых стратегий.

HFT – это подвид алгоритмической торговли с преимуществом в скорости. HFT реализует любую стратегию (если разработчик перенесет ее в код) в разы быстрее, чем «классические» алготрейдинговые боты. HFT-бот обгонит трейдера-человека в подаче заявок, реакции на движение цены, анализе технических индикаторов.

Акции компании ABC торгуются в Лондоне и в Париже за $155,25. Допустим, в Лондоне объем торгов выше, стакан заполнен, поэтому трейдер ждет резких ценовых движений сначала в Лондоне, а уже затем в Париже. HFT-трейдер анализирует стакан и ленту сделок в Лондоне и готовит арбитражную сделку на Парижской бирже. Заметив арбитражную ситуацию, высокочастотный бот раньше других трейдеров воспользуется неэффективностью рынка. HFT-трейдер может не переносить активы с одной биржи на другую, чтобы получить прибыль из разницы цен. «Высокочастотнику» проще отследить арбитражную ситуацию и открыть позицию, с учетом действий других «арбитражников».

Многие финансовые аналитики и исследователи отмечают, что HFT и автоматизированная торговля улучшают ликвидность рынков и снижают затраты на торги[35]. В этой стратегии HFT-технологии могут пригодиться для практически мгновенного анализа новостей и размещения торговых ордеров. Существующее программное обеспечение достаточно умное, чтобы определить не только, какой актив обсуждается, но и то, является ли новость положительной или отрицательной. Хотя это явно не инсайдерская торговля, такое ПО может дать огромное преимущество любому трейдеру, который имеет возможность быстро обработать новость и решить, как на неё реагировать.

Индустрия HFT – это постоянная «война бюджетов», требующая от участников регулярных инвестиций в исследования и разработку. Поэтому высокочастотный трейдинг очень «далек» для трейдера-«физика». Запуск высокочастотных стратегий стоит дорого – требуются инвестиции в оборудование, написание кода, обслуживание. То есть, трейдер принимает финансовый риск еще до первой сделки на рынке. Часто модель заработка HFT – «мало прибыли с каждой сделки, но много сделок каждый день».